在近日举行的2023年第五届上海国际LNG海运论坛上，来自中远海能、上海石油天然气交易中心等LNG产业链企业的专家表示，LNG（液化天然气）产业已进入“韧性时代”，LNG运输业发展将随之持续向好…… 

那么，“韧性时代”是什么？为何LNG运输业的发展将在“韧性时代”持续向好？在“韧性时代”的浪潮中，LNG产业变化又将几何？众多企业又该如何扬帆起航，加速发展？

何谓“韧性时代”

在2023麦肯锡中国消费报告中提到，多年以来,中国经济持续高速发展，民众消费支出不断增长,但近期的宏观经济压力却令中国消费者的信心受到影响。然而，尽管受到影响，但是当前的中国经济，仍然展现出较强的韧性。

由此，LNG产业的“韧性时代”，体现的其实是LNG产业发展的韧性。在过去十年里，国际LNG贸易总量以5%的年均复合增长率持续增长，在未来相当一段时间内仍具备较大增长潜力。2023上半年，我国天然气消费量稳步上升，同比增长约5.6%。

此外，在“双碳”背景下，LNG产业的发展也在逐步向好。天然气在维护能源安全、促进低碳和与新能源互补发展方面所发挥的作用难以替代，在此形势下，全球及中国买家签订长协量进一步增加，FOB（离岸价格）合约占比增加，上游投资进一步加快，这将带动LNG贸易的海上通道即LNG航运业持续向好发展。

据中远海运香港船管公司专家单凯船长介绍，2023年LNG船舶现货运输已占LNG船舶运输的35%，2022年LNG船舶现货运输量是2010年的6.75倍。

由此可见，LNG产业发展潜力巨大，LNG运输业发展步伐加快，那么，LNG产业为何拥有如此潜力，LNG运输业又为何能在“韧性时代”持续向好发展？

LNG：液化天然气

天然气是一种极易燃烧的清洁化石能源，主要成分为甲烷。与煤炭和原油这些传统化石能源相比，天然气具有储量较多、碳排放和开采难度相对低等优点。

虽然天然气并没有太阳能和风能环保，但在目前的大环境之下，预计在中短期内，人类仍然难以摆脱对化石能源的依赖，因此，只能尽量选择相对清洁的化石能源加以妥善利用，天然气成为了不二之选。

正因如此，天然气这种相对清洁的化石能源拥有强劲的市场需求，但传统的管道供应却限制了从产地到终端的触及范围。这时，LNG(液化天然气)的登场很好的解决了这个问题。 

LNG是将开采后的天然气经过预处理，再冷却至约-162℃，使其从气体变为液体，同时体积也缩小为原体积的约1/600。

液化后的天然气就可以由装载了特殊储罐的车、船运往世界各地的天然气接收站。再在接收站转化成气体，经由当地的管道传送至终端使用单位。

LNG的产业链可简要概括为：勘探开采和预处理，液化，运输，接收储存和再气化以及运往终端市场。这条产业链中比较关键环节的就是液化厂、运输船和接收站。具备液化能力是能够出口LNG的必要条件之一。

LNG产业链上游主要包括勘探开发、预处理和液化三个环节；中游环节中的运输分为海运和陆运两类，海运参与主体的集中度较高，其投资主体主要为中远海运能源运输股份有限公司和招商轮船，具有较强的垄断性；陆运参与主体种类较多，目前以企业自主物流为主；在下游环节中，冷能应用与LNG息息相关，受LNG接收站建设及接收站外输量的影响较大。

此外，在运输过程中，LNG运输船作为承载LNG开启全球贸易之旅的重要运输工具，拥有极高的技术门槛。与普通货运船不同的是，LNG运输船需要具备强大的维护系统，能够确保LNG处于-160℃的液体状态并尽量降低其蒸发率。因此，LNG运输船又有“海上超级冷冻车”的美誉。

近年来，随着科技发展和市场需求增长，LNG运输船在数量、舱容和维护系统技术上都有了显著的提升。

LNG现状：主要消费增长区域多分布在沿海经济相对发达地区

我国LNG行业开始于上世纪九十年代，相较于发达国家，我国的初始研发时间较晚，但伴随着国家油气领域的改革，行业也进入了快速发展期。 

2006年，自我国首座LNG接收站在广东深圳大鹏投产以来，经过多年发展，我国LNG产业不断迈上新台阶。

近几年，在国内天然气需求量快速增长、国产气量增速有限的情况下，LNG进口量逐年攀升，2021年我国LNG进口量达7894x10⁴t，首次超越日本，成为全球第一大进口国。

此外，我国LNG主要消费增长区域多分布在沿海经济相对发达地区——华北、华东、华南。

其中，华东地区工业发达LNG的下游消费主要以工业终端为主，上游管道天然气资源有限，LNG成为主要补充手段，始终位于LNG下游消费占比第一。

排名第二的华北地区LNG下游需求多样化，车用LNG、工业LNG、城燃LNG等需求齐增使华北地区LNG销量不断扩增，受利于进口LNG接收站等基础设施的完善，叠加国际LNG资源价格低廉，在2020年下游消费达到相对高点。

我国LNG面临的挑战

一是资源敞口控制力较低。我国进口LNG以贸易型为主，有控制力的海外权益气量较少，易受地缘政治不稳定、贸易保护主义、进口国政治动荡等因素影响，随着LNG进口规模不断扩大，资源稳定供应的风险也将进一步加大。

二是进口定价话语权较弱。我国是LNG进口大国，但尚未形成自己的价格指数。同时，我国LNG作为燃料主要替代煤炭面非油品，欧美主导的定价体系与中国国情不匹配”。近年国际油气价格波动频次和幅度加大，尤其2022年以来东北亚JKM和荷兰TTF均连创历史新高，导致我国进口LNG成本大幅上升，影响能源安全。

三是船运自主可控度较低。目前我国拥有LNG运输船数量仅10艘，不到全球拥有量的4%，2021年前签署的进口LNG长协中离岸交付(FOB)合同(以下简称FOB合同)仅占6%，LNG运输权主要掌握在国际大型资源商手中。

四是接收站单体规模较小。日前我国单个LNG接收站最多仅6座LNG储罐，而同为ING进口大国的日本最大规模接收站拥有33座储罐、韩国最大规模接收站拥有23座储罐。

五是消费规模有待扩大。2021年，我国天然气消费在一次能源消费中的占比仅8.9%，远低于世界24.4%的平均水平和发达国家如美国32%、欧洲25%的消费水平”。

相关企业：

雅克科技(002409)：LNG 板材业务快速发展

LNG 保温绝热板材业务快速发展，2023年上半年，LNG 保温复合材料实现营收4.88亿

元，同比+169.40%；LNG设备租赁收入为1.24亿元，同比+78.42%，收入增长主要系下游造船厂业务持续发展，保温绝热板材订单增加。公司RSB、FSB次屏蔽层材料智能生产线已建成并投入试生产，产品 GTT 认证进展顺利；板材第二工厂建设基本完成；GTT 新技术NO96 super+的智能产线建设完成，且已进行产品交付。随着订单持续交付，公司 LNG 板材业务有望保持高增长。

新天绿能(600956)：唐山LNG接收站一阶段完工，有望盈利

22 年公司天然气板块实现营业收入118.51亿元，毛利率为9.57%；业务总输气量为45.01 亿立方米，同比增长8.27%，其中售气量达38.85亿立方米，同比增长2.01%。公司持续推进输气管道建设：22年新增天然气管道742.49公里。截至22年末，公司累计运营管道 8347.23公里，其中长输管道1260.67公里，城市燃气管道7086.56公里；累计运营31座分输站、19座门站。唐山LNG项目一阶段工程基本建成，其中一阶段配套码头工程全部完工，接收站一阶段工程储罐已全部完成。初步测算，今年唐山 LNG 码头一期项目今年有望盈亏平衡，明年实现正盈利贡献。

中远海能 (1138HK/600026)：LNG盈利稳健

LNG运输方面，1H23实现净利4.0亿元，同比增长5.5%。截至1H23，公司共有42艘LNG 船舶投入运营，另有28艘LNG新造船订单。公司LNG船均签署长期租约，锁定收益。伴随新船交付，未来LNG船对公司盈利贡献将进一步增长。

小结：

当前全球船运公司正在加速转向低碳和脱碳清洁燃料的使用，LNG是实现零排放的一个重要过渡方案，这使得LNG产业发展进入新的阶段，步入“韧性时代”。如何在“韧性时代”中稳抓机遇，是各LNG相关企业应该思索的。

       原文标题 : 资本 | “韧性时代”下的LNG产业，变化几何？