近日，青岛海湾化学股份有限公司（下称“海湾化学”）预披露招股书，准备在上海证券交易所主板上市。本次冲刺上市，海湾化学计划募资30亿元，将于3×7．5万吨／年环氧氯丙烷绿色循环经济项目（一期）、5万吨／年环氧树脂项目等。

据招股书介绍，海湾化学的主营业务为氯碱化工、有机化工原料和高分子新材料以及无机硅产品的研发、生产与销售，主要产品包括乙烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯1以及烧碱，同时利用部分自产烧碱生产偏硅酸钠，实现对无机化学品业务的延伸。

天眼查信息显示，海湾化学成立于1999年，前身由国营青岛化工厂改制设立，曾用名“青岛海晶化工集团有限公司”（下称“海晶化工”）。目前，该公司的注册资本约为1．44亿元，法定代表人为高自建，股东包括海湾集团、青岛国投等。

据介绍，海湾化学已建成投产85万吨／年乙烯法PVC2、50万吨／年苯乙烯、20万吨／年聚苯乙烯、55．5万吨／年烧碱和16万吨／年偏硅酸钠。根据中国氯碱工业协会统计，海湾化学的乙烯法PVC产能已位列国内乙烯法PVC第一位。

同时，海湾化学在建、拟建有24万吨／年高端聚碳酸酯用双酚A项目、3×7．5万吨／年环氧氯丙烷绿色循环经济项目（一期）、15万吨／年环氧树脂项目以及40万吨／年乙烯氧氯化氯乙烯扩建项目。

招股书显示，海湾化学2019年、2020年、2021年和2022年上半年的营收分别为70．38亿元、60．53亿元、130．28亿元和69．62亿元；净利润分别为4．85亿元、3．01亿元、20．76亿元和10．06亿元。

2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，海湾化学的资产负债率分别为42．41％、71．72％、52．81％和63．28％，流动比率分别为0．83、0．30、0．54和0．53，速动比率分别为0．57、0．14、0．26和0．30。

据贝多财经了解，中国华融曾是海湾化学（前称为“海晶化工”）的股东。2002年，海晶化工第一次增资引入中国华融作为股东。据招股书披露，中国华融以债权出资1．69亿元，持股为38．23％，原股东——凯联集团持股61．77％。

经青岛市国资委批复同意，2006年2月，凯联集团将其所持有海晶化工61．77％的股权无偿转让给海湾集团。转让完成后，海湾集团对海晶化工的持股比例为61．77％，中国华融的持股比例仍然为38．23％。

2011年7月，海湾集团出资1．5亿元参与对海晶化工的增资，对应每股增资价格1．33元。增资完成后，海湾集团对海晶化工的持股比例增至69．54％，而中国华融的持股比例则减少至30．46％。

贝多财经发现，中国华融于2017年对海湾化学（前称为“海晶化工”）进行减资，减持其持有的海湾化学全部股权，对应估值约为2．41亿元。减资完成后，中国华融不再持股，而海湾集团则持股100％。

2021年下旬，海湾化学进行混改，同步实施员工持股，混改后股权结构为海湾集团占62％，两家外部投资者分别占5％和8％，青岛国投占5％，员工持股平台占20％。其中，双百基金和BRIGHT SUNSHINE为外部投资者，海湾皆丰、海湾志同和海湾道和为员工持股平台。

本次上市前，海湾集团直接持有海湾化学62％股权，为海湾化学的控股股东。据介绍，青岛市国资委持有青岛国投100％股权，青岛国投持有海湾集团100％的股权，青岛市国资委通过青岛国投、海湾集团对海湾化学实施控制，系该公司的实际控制人。

此外，海湾皆丰对海湾化学持股比例为13．09％，双百基金持股8．00％，青岛国投、BRIGHT SUNSHINE均分别持股5．00％，海湾志同持股4．62％，海湾道和持股2．30％，而海湾集团则持股62．00％。

IPO后，海湾集团（SS）持股52．70％，海湾皆丰持股11．12％，双百基金持股6．80％，青岛国投（SS）、BRIGHT SUNSHINE均分别持股4．25％，海湾志同持股3．92％，海湾道和持股1．95％。

       原文标题 : 海湾化学冲刺上交所上市：计划募资30亿元，华融曾是其股东