碳纤维是一种含碳量在90％以上的高强度、高模量的新型纤维材料。下游碳纤维复合材料被广泛应用于航空航天、风电叶片、汽车、体育休闲、混配模成型、电缆芯、建筑建材、压力容器、船舶、碳碳复材、电子电器等多个领域。我国是碳纤维消耗大国，近年来，我国碳纤维生产企业积极进行产能扩张，我国碳纤维自给率不断提高。

行业主要上市公司：光威复材（300699）、精功科技（002006）、双一科技（300690）、吉林化纤（000420）等

本文核心数据：碳纤维需求量、碳纤维产能、碳纤维下游应用结构

我国碳纤维需求高速增长，2020年占全球需求接近一半

2015－2020年按我国碳纤维需求量从16908吨增长到48851吨，近5年年增长了2．5倍。2020年我国碳纤维需求量为4．89万吨，相对2019年增长29．1％，占全球碳纤维需求量（10．69万吨）的45．7％。其中，2020年国内对于国产需求量占比为18450吨，占总需求量的37．8％

目前，我国无论是进口还是国产碳纤维均呈现供不应求情况。从碳纤维下游应用需求来看，风电叶片是国内碳纤维主要应用领域，数据显示2020年风电叶片领域对碳纤维的需求量为2万吨，占我国碳纤维需求总量的40．9％，其次是体育休闲领域，2020年碳纤维需求量为1．46万吨，占总量的29．9％。

江苏、山东与广东三省碳纤维需求占全国总需求80％

2020年6月，江苏省政府印发《苏南国家自主创新示范区一体化发展实施方案（2020－2022年）》，方案指出围绕“一区一战略产业”布局，协同建设苏南国家科技成果转移转化示范区，发挥碳纤维及复合材料等产业技术创新联盟作用，着力在整合产业资源、聚合创新要素，加快制造业向研发、设计创意等高端环节延伸，实现“苏南制造”向“苏南创造”跨越。

根据《2020全球碳纤维复合材料市场报告》公布的数据显示，长期排在第一名的广东省，在2019年被江苏赶超，2020年又被山东赶超；江苏与山东长期领先中国各省份，三个万吨级碳纤维需求大省，应该是后面数年不变的格局。

国内碳纤维产能呈上升态势，生产线运行不稳定

2020年，国内实际碳纤维供应量约为1．85万吨，产量／产能比约为51％。尽管这一比例与历史相比已经有所提高，但是与国际普遍的65％－85％的水平还有较大差距，我国大多数碳纤维企业生产线运行及产品质量极不稳定，行业“有产能、无产量”的问题十分明显。

2020年，中国碳纤维产业中并购、扩产及投资发展火热。其中扩产几乎是每家主要碳纤维企业正在进行或正在策划的。其中，比较大型的扩产项目如下：

碳纤维国产替代趋势明显，自给率不断提高

2010－2020年，我国碳纤维总需求量中对于国产碳纤维的占比从4．8％提高到当前的37．8％。相比2019年的31．7％，增长率为53．8％。连续三年超过30％的高速增长，说明国产碳纤维的巨大进步，预计未来2－3年内碳纤维及下游复合材料国产量将超过进口。

来源：前瞻产业研究院