2021年中国环氧丙烷行业市场现状与发展前景分析

2021-02-22 15:36

环氧丙烷（PO）是除聚丙烯和丙烯腈外的第三大丙烯衍生物，是重要的基本有机化工合成原料。近年来，我国环氧丙烷产能增速逐渐放缓，面对持续增长的需求，我国环氧丙烷进口增长明显。

未来我国环氧丙烷新增产能规划较多，待新增产能释放后，我国环氧丙烷供给将能够满足持续增长的需求，环氧丙烷市场将供需将趋于宽松。

环氧丙烷是重要的有机化工合成原料

环氧丙烷（PO）是除聚丙烯和丙烯腈外的第三大丙烯衍生物，是重要的基本有机化工合成原料，主要用于生产聚醚、丙二醇等。它可以制成聚氨酯泡沫，它也可以制成第四代洗涤剂非离子表面活性剂、油田破乳剂、农药乳化剂等。环氧丙烷的衍生物广泛用于家具、家电、汽车、建筑、涂料等行业。

图表1：环氧丙烷产业链

产能增速逐渐放缓

一直以来，我国环氧丙烷始终处于供不应求的状态，这也刺激了国内厂商的大规模扩产。2012－2015年，我国环氧丙烷产能迅速释放，2014年的增速最高达29．00％；在2015年以后，随着新投产产能基本被新增需求逐步消化，产能增速逐渐放缓，2018年环氧丙烷产能出现8年以来的第一次下降，2019年我国环氧丙烷产能达331．7万吨，增速为3．75％。

图表2：2012-2019年中国环氧丙烷产能情况(单位：万吨，%)

进口增长明显

我国是世界上最大的聚氨酯消费国，聚氨酯的消费带动了聚醚多元醇的需求，从而带动了环氧丙烷的需求。在2015年以后，随着扩张的产能逐步投产，环氧丙烷供应紧张的格局逐渐被改变。2015－2019年，我国环氧丙烷表观消费量持续增长，2019年环氧丙烷表观消费量为332万吨，较2018年增长7．75％。

图表3：2015-2019年中国环氧丙烷表观消费量(单位：万吨)

面对持续增长的需求，我国环氧丙烷进口增长明显。从环氧丙烷的进出口量也可以看出，我国一直是环氧丙烷的净进口国。2015－2020年，我国环氧丙烷进口量波动变化。2017－2019年出现了环氧丙烷进口的急剧上升，主要原因包括两点，一是韩国S－oil新增产能对中国投放力度加大，二是中国作为亚太地区聚氨酯内需体量最大国，其它国外环氧丙烷供应商也在不断加深对中国环氧丙烷投放率。2020年，我国环氧丙烷进口量为47．05万吨，出口量为0．41万吨。

图表4：2015-2020年中国环氧丙烷进出口情况(单位：万吨)