8月17日晚，洁美科技披露了两份公告。上半年营收11.69亿元，同比增长21.42%；归母净利润1.38亿元，同比增长39.87%。

同日，公司宣布对华北地区产研总部基地项目追加投资4.28亿元，离型膜年产能由4.8亿m2提升至7.68亿m2。

究其原因，简单概括就是：下游需求在涨，洁美科技谋定而后动，扩产抢份额。

离型膜是什么、为什么重要

MLCC（片式多层陶瓷电容器）是电子设备中最基础的元器件之一，手机、服务器、汽车电子里无处不在。离型膜是MLCC生产过程中不可或缺的耗材，可以说每生产一颗MLCC，都需要使用离型膜来完成陶瓷薄膜的成型和转移。

这个市场长期被日本企业主导。高端MLCC用离型膜的技术壁垒高、认证周期长，国产替代的进程一直很慢。洁美科技是国内少数能够实现MLCC离型膜规模化量产并向头部客户稳定供货的企业之一。

业绩增长的驱动力来自哪里

根据半年报披露，上半年净利润增速明显高于营收增速，电子级薄膜材料业务贡献了关键增量。该板块实现营收2.07亿元，同比增长78.99%。

供应端，公司的离型膜出货量从1月份单月2100万平方米提升至6月份单月超4000万平方米，半年翻近一倍。

再往深层面看，出货量翻倍的背后是客户结构的升级。MLCC用途离型膜已在三环集团、微容电子、国巨、华新科、风华高科等国内头部客户端稳定批量供货。

同时，完成了三星、村田、太阳诱电、TDK等韩日系大客户的验证和批量供货，其中韩系客户国内及海外基地已实现大批量供货。高端MLCC用离型膜已实现多家客户端薄层、高容产品的稳定应用及持续放量。

换言之，从国内头部到韩日系大客户，客户结构在升级，出货量在翻倍。

为什么追加4.28亿扩产

洁美科技公告称，受益于AI服务器、新能源汽车、机器人等下游赛道高速发展，MLCC市场需求持续攀升，带动MLCC离型膜需求量大幅提升。

其实，追加投资的另一个背景是，项目在建设过程中受到多重外部因素影响，建筑工程材料成本、设备成本均有所上升，公司也对厂房及内部环境建设标准进行了升级。

该项目早在2022年8月就已启动，原计划总投资14.5亿元。一期离型膜扩产于2023年启动，2026年初已开始试生产；二期离型膜基膜扩产及离型膜扩产于2026年初启动建设，计划2027年底竣工投产。

可以设想，追加投资后，投产时间也将提前。

此外，还有后手！公司还披露了另一项布局：拟通过发行股份购买长沙埃福思科技100%股权，标的公司主营超高精度光学元件确定性抛光设备。

也就是说，从电子封装耗材延伸到光学装备领域，公司的业务版图在向外拓展。

MLCC离型膜是一个典型的“卡脖子”赛道。日本企业长期占据主导地位，国内企业的突破路径通常是先搞定中低端产品、进入国内头部客户供应链，再攻克高端产品、进入日韩客户体系。

对于洁美科技来说，国内头部客户已批量供货，韩日系大客户已完成验证并批量供货，高端产品已在客户端稳定应用。

只要真正把量做起来，洁美科技距离彻底打破垄断，已经看见了希望。