导读：2025 年 6 英寸碳化硅衬底价格从 4780 元暴跌到 1696 元，跌了 65%，全行业喊过冬；2026 年 4 月同规格价格跳涨 170%，车规级交付排到 52 周。从过剩到抢货，只用了一年。

新能源车增速放缓、光伏产能过剩，下游整机都在卷存量，为什么国内外企业还在拼命往 12 英寸导电型碳化硅衬底砸钱？是产业炒作，还是有真实的替代逻辑？

本文立足于产业观察，回答三个问题：

它到底难在哪？市场到底有多大？谁在真正量产，谁在蹭概念？

01 导电型碳化硅衬底是什么，为什么难

导电型碳化硅衬底是制造 SiC 功率芯片的基底材料，经外延工艺后制成 MOSFET、二极管，用于新能源车电控、光伏逆变器、储能 PCS、高压工业电源、服务器电源变换。

12 英寸面积是 8 英寸的 2.25 倍，相同工艺流程下单片产出芯片翻倍，单颗成本可降 30%—40%。

功率芯片电路不复杂，难在单晶生长。2300℃以上高温长晶，尺寸越大热场越难均匀，微管、位错、翘曲、开裂风险指数上升。

从全球范围来看，8 英寸成熟大厂良率约 60%—75%，12 英寸全球范围良率普遍偏低。

02  市场规模的真实口径

2024 年全球碳化硅功率器件市场 34.30 亿美元，Yole 预测 2030 年达 103.85 亿美元，CAGR 约 20%。

2025 年全球碳化硅衬底市场约 123 亿元人民币（含导电 + 半绝缘），其中国内导电型衬底市场 42.3 亿元，同比 + 38.7%。

五矿证券测算，2030 年全球 SiC 衬底需求量预计 1676 万片。

03 全球玩家格局，谁在真量产

第一档：8 英寸大规模出货 + 12 英寸小批量交付

天岳先进（688234/02631.HK）

国内唯一稳定出货 12 英寸导电衬底的企业。

2025 年全球导电型 SiC 衬底市占率 27.6%，全球第一；8 英寸市占率 51.3%，6 英寸 27.5%。

2025 年销量 63.33 万片（+75.33%），产量 69.04 万片（+68.31%），归母净利润 - 2.08 亿元。

年报明确：完成从 2 英寸到 12 英寸全产品矩阵产业化闭环，12 英寸导电型已实现小批量客户交付。

客户：英飞凌、博世等国际一线 IDM，国内斯达半导等。

第二档：8 英寸稳定出货，12 英寸仅送样 / 研发

天科合达（拟 IPO）

8 英寸导电型衬底已实现量产，累计交付突破百万片；12 英寸导电型截至 2025 年底仍处于 “研发 - 小批量送样” 阶段。前五大客户占营收 74.26%，客户集中度高；宁德时代为第三大股东。

风险：IPO 进程若受阻，12 英寸研发和产能扩张资金承压。

三安光电（600703）

IDM 全链条：湖南三安 6 英寸产能 1.6 万片 / 月，8 英寸衬底产能 1000 片 / 月、外延 2000 片 / 月。

8 英寸衬底及外延已实现小规模量产；8 英寸产品 2025 年 10 月送样意法半导体，2026 年 6 月通过产线验证，7 月开始批量交付。

与意法半导体合资安意法（重庆）：2025 年 2 月通线，首次产能 2000 片 / 月，规划达产后 8 英寸外延 + 芯片 48 万片 / 年，产品独家供应意法；2025 年安意法营收 0.29 亿元。

重庆三安配套衬底：首次产能 2000 片 / 月，规划达产后 8 英寸衬底 48 万片 / 年。

与理想汽车合资苏州斯科：全桥功率模块已批量生产。

12 英寸导电衬底：公开信息中未见明确量产 / 送样进展。

客户：意法半导体（独家）、理想、阳光电源、固德威等光伏头部，数据中心客户（长城、维谛、台达）。

第三档：6 英寸为主，8 英寸刚起步，12 英寸仅样品

露笑科技（002617）

2025 年报：已完成 6 英寸到 8 英寸技术转化，8 英寸导电型产品已实现批量稳定生产，部分样品送国内头部客户测试。2025 年总营收 36.72 亿元，净利润 1.77 亿元，碳化硅业务在整体营收中占比仍不大。

2026 年初成功研发 12 英寸碳化硅衬底（样品阶段，无销售）。

合肥基地一期 200 余台长晶炉；晶体生长环节 90% 原材料国产化，晶片加工 100% 国产化。

晶盛机电（300316）

设备起家，向下延伸材料；12 英寸导电衬底处于中试样品阶段，无商业化产能，主要开展客户样品测试。

海外玩家

Wolfspeed(NYSE:WOLF)

2026 年 1 月 13 日宣布成功生产 300mm（12 英寸）单晶碳化硅晶圆 ——技术突破，非量产。

2025 年 9 月正式宣布破产重组，财务危机深重，8 英寸爬坡被中国企业超越。

8 英寸仍是全球主供之一，但 12 英寸处于技术验证阶段，尚未商业化量产。

客户：英飞凌、罗姆等顶级 IDM

Soitec（法国）

聚焦 8 英寸高端车规导电衬底，SmartSiC 技术，稳定供货欧洲 IDM。12 英寸导电衬底尚在研发，无对外样品。

罗姆（日本）

衬底外部采购，不对外销售，全部内部器件自用。

结语

导电型碳化硅衬底的增长逻辑，不依赖终端市场爆发，而是靠高压平台渗透、硅基器件存量替换、大尺寸降本三条线共同驱动。12 英寸是行业降本规模化的必经路径，但当前仅头部企业摸到小批量交付，多数玩家停在送样。