当前位置:

OFweek新材料网

正文

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

导读: 2018年6月份中国钢铁行业PMI为48.4%,环比回落0.7个百分点,连续四个月处于荣枯线之下。

2018年6月份中国钢铁行业PMI为48.4%,环比回落0.7个百分点,连续四个月处于荣枯线之下。从分项指标来看,虽然新订单指数和产出指数的下降揭示了6月份供需两弱的格局,但是积压订单和新出口订单的回升明显缓解了此格局带来的压力。尽管成品材库存指数暗示库存有出现增加的势头,但目前库存绝对值偏低,市场成本颇高,故钢价底部支撑力度强劲。不过,值得注意的是,钢厂国内、外原材料采购量指数的或预示着产量增长期的到来。6月份多空交织,7月份是否会随着产量的扩张而走势趋于明朗?

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

图一、Mysteel中国钢铁行业PMI指数

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

图二、Mysteel中国钢铁行业PMI分项指标

一、国内主要钢材品种价格冲高回落

1、国内螺纹钢均价先扬后抑

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

图三、全国螺纹钢价格走势

截至6月29日,Myspic国内钢材价格综合指数153.19,月环比上涨0.96% ,较去年同期相比上涨14.86%;国内长材指数为169.68,月环比上涨1.58%,较去年同期上涨12.18%;螺纹钢指数为163.76,月环比上涨1.69%,较去年同期上涨9.36%。

6月份全国建筑钢材价格先扬后抑。截止至29日,全国24个主要城市20mm HRB400材质螺纹钢市场平均价格在4142元/吨,较5月底累计上涨50元/吨,较去年6月末同比上涨342元/吨。

2、全国热轧均价冲高回落

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

图四、全国热轧卷板价格走势

截至6月29日,国内扁平材指数为137.42,较上月环比上涨0.23%,较去年同期上涨18.20%;其中热卷指数为152.23,较上月环比上涨0.55%,较去年同期上涨17.87%。

截止至本月29日,国内24个主要城市4.75mm热轧板卷均价为5277元/吨,较5月末累计上涨25元/吨,较去年6月底同比上涨658元/吨。

二、钢厂产量受政策影响明显 后期回升空间或打开

6月份,全国钢铁行业钢厂产出指数小幅回落,终值49.6,较5月份回落1.7个百分点。具体来看,6月份中央环保督查组“回头看”在多省开展,受此影响苏南、唐山等地钢厂进行限产,加之前期徐州地区尚未复产、部分钢企例行检修,整月国内钢厂产量有所下降。

从其余相关指数来看,本月成品材出厂价指数回升27.2个百分点至72.0,但由于需求不畅导致钢厂库存由降转增,本月成品材库存指数增加7.5个百分点至43.2。原材料方面,本月原材料采购价指数小幅回升6.9个百分点至61.2,国内外原料采购量分别上升2.2、0.9个百分点。

Mysteel预估6月中旬粗钢产量微幅下降,全国粗钢预估产量2298.45万吨,日均产量229.18万吨,环比6月上旬下降0.18%。目前来看,随着部分地区环保限产结束,部分钢厂恢复生产,但考虑到环保督查依旧严格,预计后期钢厂产量或小幅增加但增幅较缓。

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

图五、钢铁生产企业产出指数

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

图六、钢厂成品材库存指数

三、厂内原材料库存偏中性 补库情绪随钢价走势而变化

6月份原材料采购价格指数61.2%,环比增加6.9个百分点,连续三个月处于荣枯线之上。相关数据显示,Myipic综合指数为72.4,环比上月上涨0.98%,同比去年上涨6.47%。其中进口矿环比上涨2.15%,国产矿环比下跌0.45%。Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为15579.28万吨,环比上月减少310.16万吨,日均疏港量由上月的286.19万吨下降至269.95万吨。可见,随着环保“回头看”工作的逐步展开,铁矿石需求受到了明显的抑制,但是在6月上中旬钢材价格强势上涨带动下,铁矿石价格同样出现了反弹局势。PMI指数端来看,原材料库存指数出现微幅下降,仍处荣枯线之下;国内、外原材料采购量指数出现回升,分别为53.4%和49.5%。

对于7月份,环保期结束之后,钢厂产量回升空间打开,铁矿石需求将有所回升,但目前钢厂铁矿石库存情况偏中性,补库意愿将随钢价波动而变化,叠加铁矿石供应端依旧充足,预计7月份铁矿石价格呈现震荡运行态势。

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

图七、原材料采购价格指数

四、终端资金紧张 需求步入淡季水平

6月份,全国钢铁行业新订单指数小幅回落,较5月份回落1.7百分点,终值47.0。具体情况来看,6月份国内多地步入高温多雨季,钢市进入传统淡季,同时临近年中银行考核等因素,行业整体资金偏紧,多种因素干扰下本月终端采购需求有所下滑,钢厂订单情况也有所转弱。

从统计局发布数据来看,2018年1-5月全国固定资产投资(不含农户)216043亿元,同比增长6.1%,增速比1-4月份回落0.9个百分点。1-5月,全国房地产开发投资41420亿元,同比名义增长10.2%,增速比1-4月份回落0.1个百分点。1-5月基建投资增速大幅回落2.6%降至5%,其中5月基建投资增速下跌转负为-1.2%。今年以来房地产投资持续高增长,但基建投资疲软致投资下滑,工业增速稳中略降,后期经济下行压力犹存。

而具体国内钢材价格来看,6月份国内钢价先涨后跌,后半月终端需求低迷使得钢价高位回落。截至6月29日,6月份全国螺纹钢均价上涨21元/吨至4128元/吨,热轧板卷均价上涨12元/吨至4277元/吨,冷轧板卷价格上涨48元/吨至4721元/吨,中厚板价格下跌34元/吨至4402元/吨。

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

图八、新订单指数

五、钢材出口有所回暖 但中期仍难言乐观

6月份全国钢铁行业新出口订单指数48.9,较5月份回升6.3个百分点,不过仍处于荣枯线下方。据海关总署统计,2018年5月我国出口钢材688.3万吨,环比增长6.3%,同比增长6.1%;1-5月我国累计出口钢材2849.3万吨,同比下降16.3%。

具体市场情况来看,6月份国内钢价先扬后抑,呈宽幅震荡态势,钢厂出口报价以稳中偏强调整为主。具体近期出口价格来看,国内螺纹钢出口FOB报在550美元/吨附近,热卷报在604美元/吨左右,Q235方钢报在550美元/吨左右,较上月略有回升。据客户反馈,本月国内钢材各品种价格有一定上涨,钢厂出口报价也略有拉高,但对比国际市场来看,我国出口价格仍处于偏高水平,实际成交订单较少。同时中美贸易摩擦升级,双方谈判多次磋商仍难收成效。综合来看,预计后期国内钢材出口形势仍不容乐观,近期仍维持低位水平运行。

Mysteel: 6月中国钢铁行业PMI小幅回落 终值48.4%

图九、新出口订单指数

六、房地产行业稳中向好 工业及制造业持续扩张

1、房地产行业稳中向好

2018年1-5月份,全国房地产开发投资41420亿元,同比名义增长10.2%,增速比1-4月份回落0.1个百分点。其中,住宅投资29037亿元,增长14.2%,增速与1-4月份持平。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.1%。

1-5月份,房地产开发企业房屋施工面积684991万平方米,同比增长2.0%,增速比1-4月份提高0.4个百分点。其中,住宅施工面积469770万平方米,增长2.5%。房屋新开工面积72190万平方米,增长10.8%,增速提高3.5个百分点。其中,住宅新开工面积53098万平方米,增长13.2%。房屋竣工面积30484万平方米,下降10.1%,降幅收窄0.6个百分点。其中,住宅竣工面积21138万平方米,下降12.8%。

1-5月份,房地产开发企业土地购置面积7742万平方米,同比增长2.1%,1-4月份为下降2.1%;土地成交价款3522亿元,增长16.0%,增速提高2.4个百分点。

1-5月份,房地产开发企业到位资金62003亿元,同比增长5.1%,增速比1-4月份提高3个百分点。其中,国内贷款10201亿元,下降2.8%;利用外资21亿元,下降76.2%;自筹资金19473亿元,增长8.1%;定金及预收款20122亿元,增长12.7%;个人按揭贷款9250亿元,下降3.6%。

2、工业增加值同比继续增长

2018年5月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.8%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比上年同月加快0.3个百分点,比4月份回落0.2个百分点。从环比看,5月份,规模以上工业增加值比上月增长0.58%。1-5月份,规模以上工业增加值同比增长6.9%,与1-4月份持平。

分行业看,5月份,41个大类行业中有36个行业增加值保持同比增长。其中,农副食品加工业增长3.2%,纺织业下降1.5%,化学原料和化学制品制造业增长4.3%,非金属矿物制品业增长2.6%,黑色金属冶炼和压延加工业增长7.4%,有色金属冶炼和压延加工业增长5.9%,通用设备制造业增长6.6%,专用设备制造业增长9.6%,汽车制造业增长13.2%,铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长2.5%,电气机械和器材制造业增长6.4%,计算机、通信和其他电子设备制造业增长13.5%,电力、热力生产和供应业增长12.4%。

3、制造业投资增速连续两个月回升

1-5月份,制造业投资增长5.2%,增速比1-4月份提高0.4个百分点,比2016年和2017年分别提高1和0.4个百分点。其中,装备制造业投资增长8.2%,增速比1-4月份提高0.3个百分点;占制造业投资的比重为45.7%,比去年同期提高1.3个百分点;对制造业投资增长的贡献率为70%,拉动制造业投资增长3.6个百分点。制造业中转型升级投资快速增长,1-5月份技术改造投资增长15.6%,增速比制造业投资高10.4个百分点;占制造业投资的比重为45.4%,比去年同期提高4.1个百分点。

纵观6月份,需求淡季表现的同时,环保期钢厂产量出现下降,供需两弱格局使得钢价在6月份上冲乏力,下行受阻,全月表现为冲高回落态势。6月底的市场似有风云突变之味道,产量在月底的回升,库存在月底的增加,中美贸易摩擦的缓和余地等似乎都在预示着7月份是个纠结的月份。单从基本面角度分析,7月份的供需将形成剪刀差走势,不过目前钢厂库存处于绝对低位,市场库存同样偏低而且成本偏高,故产量的扩张速度将决定价格出现实质性拐点的时间,预计7月份钢价或呈冲高回落态势。综合以上分析,具体到PMI分项指标,预计产出指数将出现回升,原材料库存指数窄幅波动,新订单指数将继续下降,库存指数仍将继续回升,预计7月份Mysteel全国钢铁行业PMI指数仍将维持窄幅波动态势。

声明: 本文系OFweek根据授权转载自其它媒体或授权刊载,目的在于信息传递,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,如有新闻稿件和图片作品的内容、版权以及其它问题的,请联系我们。

我来说两句

(共0条评论,0人参与)

请输入评论

请输入评论/评论长度6~500个字

您提交的评论过于频繁,请输入验证码继续

暂无评论

暂无评论

文章纠错
x
*文字标题:
*纠错内容:
联系邮箱:
*验 证 码: